Tāpat katra no platformām darbojas pēc nedaudz citāda principa, ar savu juridisko dokumentāciju, lietošanas funkcijām, atskaitēm un ētikas standartiem. Lai atvieglotu navigāciju šajos džungļos, zemāk apkopoti pieredzē balstīti padomi, kā izvēlēties, kurā pūļa finansējuma platformā ieguldīt.
Platformas pārvaldnieku pieredze
Platforma sevi var dēvēt par fintech vai stāstīt, kā lēmumu pieņemšanā palīdz mākslīgais intelekts. Tomēr beigu beigās kredītu izsniegšana ir ļoti sens un konservatīvs bizness - tajā veiksmīgs ir pieredzējis un piesardzīgs uzņēmējs. Tāpēc pirmais solis platformu izvēlē ir izvērtēt tās dibinātājus. Pārbaudi, ka to starpā ir kāds ar nozīmīgu kreditēšanas pieredzi, savukārt dibinātājiem ir nevainojama vēsturiskā reputācija (Google un uzņēmumu reģistra datu izpēte). Kopš platformu darbība ir valsts regulēta, svarīgi ir pārliecināties, ka platforma ir saņēmusi nepieciešamo atļauju - to var pārbaudīt licenses izsniedzēja (piemēram, Latvijas Bankas) mājas lapā.
Vienotas intereses vai interešu konflikti
Lielākoties platformas no juridiska viedokļa darbojas kā sludinājumu dēļi, un visu risku un atbildību par ieguldījuma lēmuma pieņemšanu atstāj uz investoru pleciem. Platformu pamata ienākumus veido komisija no kredīta izsniegšanas, ko tā ietur aizdevuma saņēmējam. Rezultātā platformas pelna atkarībā no finansēto kredītu apmēra, nevis to kvalitātes, radot atšķirīgas motivācijas ar investoriem. Lai vienotu platformas un tās investoru intereses, dažas no platformām, tajā skaitā Capitalia, katrā finansētajā aizdevumā līdz-iegulda arī savus līdzekļus.
Vēl viens aspekts, kam ir svarīgi pievērst uzmanību ir tas, vai platforma finansē vai pārdod kredītus, ko ir izsnieguši saistīti uzņēmumi. Ja ar finansētā aizdevuma atmaksu vai kredītu atpirkšanas pieprasījumu būs problēmas, kā pusē nostāsies platforma šādā gadījumā? Vai tiešām tā tik pat stingri uzraudzīs kredītus, kuru saņēmēji ir platformas īpašnieki vai ar to saistītās personas? Vairākas brokeru platformas pārdod tikai savu saistīto uzņēmumu izsniegtos finansējumus. Šājās situācijas investoram ir jāapzinās, ka problēmu gadījumā platforma visticamāk pārstāvēs nevis investoru, bet gan sava saistītā uzņēmuma intereses. Tas nav diskvalivējošs apstāklis ieguldījumam, bet noteikti viela pārdomām.
Platformu uzrādītā statistika
Platformas daudz labprātāk uzrāda vidējo finansēto kredītu procentu likmi, kopējo izmaksāto procentu apmēru vai vēsturiski izsniegtā finansējuma apmēru, kas nav gluži galvenais rādītājs, ko investors vēlētos redzēt. Investoram ir svarīgākā ir vēsturiskā atdeve, kas ņem vērā uzkrājumus sliktajiem aizdevumiem un kredītu zaudējumus (neto atdeve). Eiropas līmenī vienots platformu regulējums palīdz tam, ka platformām ir pienākums aprēķināt atdeves un kredītu zaudējumus vienādā veidā - kas līdz šim ir bijusi nozīmīgs šķērslis dažādu platformu salīdzināšani. Platformu vēsturiskās atdeves, slikto kredītu un uzkrājumu apmēru mekējiet atsevišķās statistikas sadaļās. Diemžēl jāatzīst, ka liela daļa uzrādīto datu joprojām ir grūti interpretējami vai salīdzināmi ar citām platformām. Labu standartu vēsturiskā ienesīguma aprēķinam uzrāda, piemēram, Mintos.
Diversifikācijas iespējas
Neskatoties uz platformas pārvaldnieku labākiem nodomiem un rūpīgāko projektu analīzi, aizdevumi ir statistikas bizness - kāda daļa no kredītiem noteikti nevarēs veikt atmaksu laikā vai pilnībā pārstās maksāt. Svarīgi ir lai šādā situācijā viens vai pāris slikti aizdevumi neizraisa nozīmīgu ietekmi uz investora portfeļa atdevi. Tapēc ir nozīmīga ieguldījumu diversifikācija, kas nozīmē, ka savā portfelī līdzīgā summas apmērā būtu jābūt vismaz 20-25 aizdevumiem. Aizdevumu uzņēmumiem gadījumā svarīgi būtu arī diverisifēt portfeli ar dažādas nozares uzņēmumiem. Tā, piemēram, ir Capitalia platformas priekšrocība, jo tajā investori var ieguldīt gan ražošanas, tirdzniecības, lauksaimniecības vai nekustamā īpašuma jomā. Savukārt, piemēram, Estateguru vai Mintos darbības profils saistās tikai ar vienas nozares uzņēmumu finansēšanu.
Diversifikāciju ir vienkāršāk īstenot pūļa finansējuma platformās, savukārt grūtāk - brokeru tipa platformās. Brokeru platformās svarīgi ir atcerēties, ka diverisfikācija veidojas tikai tad ja tiek iegādāti kredīti no dažādiem kredītu izsniedzējiem. Piemēram, ja brokeru platforma tirgo tikai saistīsta uzņēmuma/-u izsniegtos kredītus, tad pat nopērkot 20 dažādus kredītus pat dažādās valstīs, jūsu risku diversifikācija būs ļoti švaka - jūsu ieguldījums ir pilnībā atkarīgs no viena finanšu uzņēmuma spējas izpildīt savas saistības.
Automātiskie ieguldījumi
Gandrīz visas platformas piedāvā rīkus ar kuru palīdzību portfeli var izveidot un uzturēt automātiski. Gandrīz visiem investoriem tas arī būt jāizmanto. Tas aiztaupa ne tikai laiku, kas būtu jāpavada ieguldot vai pērkot individuālus kredītus, bet arī nodrošina tik ļoti svarīgo diversifikāciju. Tas ja kādai platformai nav automātisko ieguldījumu funkcija, ir nozīmīgs trūkums.
Ieguldīt, izvēloties individuālus aizdevumus platformās, ir vērts tikai tad, ja esi spējīgs saprast un izvērtēt uzņēmumu finanšu datus. Nepieciešamība izanalizēt finanšu datus kļūst acīmredzama situācijā, kad ar pūļa platformas starpniecību finansē uzņēmumus. Bet jāatceras, ja plāno finansēt patēriņa kredītus ar atpakaļ-pirkuma garantiju brokeru platformās, tad rūpīgi jāizanalizē, kas šo atpakaļ-pirkuma garantiju piedāvā. Respektīvi, cik stipra ir šī garantijas sniedzēja bilance un finanšu rādītāji, lai atpirkšanas garantiju nepieciešamības gadījumā varētu izpildīt.
Citas funkcijas
Starp citām svarīgām funkcijām, kas ir svarīgi, salīdzinot platformas, var izcelt otrreizējā tirgus esamību. Otrreizējais tirgus nozīmē, ka sev piederošo aizdevumu var pārdot citam investoram un attiecīgi nepieciešamības gadījumā dabūt savu naudu atpakaļ ātrāk nekā pienāk konkrētā aizdevuma termiņš. Citas svarīgas funkcijas, kurām pievērst uzmanību ir nodokļu un atdeves atskaišu sagatavošana, platformas lietošanas ērtums un klientu servisa atsaucība vai pieejamība.
Saraksts ar aizdevumu platformām
Ērtuma labad esam apkopojuši mums zināmās platformas, kā arī to tipu un specializāciju:
Apdomīgi izvēlētas aizdevumu platformas ir jauns un lielisks papildinājums jebkura investora ieguldījumu portfelī. Lai gan šī nozare savos pirmsākumos daudzo risku dēļ bija piemērota tikai rūdītākajiem un riska tolerējošākiem ieguldītājiem, tagad skaidrs un vienots valsts regulējums ir izsijājis veiksmīgākos platformu uzņēmumus, padarot šo ieguldījumu klasi daudz pieejamāku plašam investoru lokam.