Šioje apžvalgoje lyginame šešių investicijų kategorijų rezultatus 2017–2025 m. laikotarpiu, apimančiu COVID-19 pandemijos laiką, aukštos infliacijos ir palūkanų normų kilimo etapą, taip pat sudėtingas geopolitines aplinkybes. Šiuo požiūriu šis laikotarpis buvo geras atsparumo išbandymas bet kokiai investicijų rūšiai.
Kiek būtų verti prieš 9 metus investuoti 1000 EUR
Siekdami aiškiau parodyti skirtingų investicijų rezultatus, panagrinėkime hipotetinį scenarijų: investuotojas 2017 metų pradžioje investuoja po 1000 EUR į kiekvieną kategoriją ir neliečia investicijų iki 2025 metų pabaigos. Rezultatas parodo ne tik tai, kuri investicija uždirbo daugiau, bet ir kokį kelią teko nueiti kiekvienam investuotojui:
Akcijos – iShares Core MSCI World UCITS ETF, Didelio pajamingumo obligacijos – iShares Global High Yield Corp Bond, Nekilnojamasis turtas – iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF, Investicinio reitingo obligacijos – iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, Indėlis – JPM EUR Money Market VNAV EUR
Išnagrinėjus turto klases, akcijų rinka per devynerių metų laikotarpį parodė aukščiausią grąžą – pradinė 1000 EUR investicija 2025 m. pasiekė 2411 EUR. Tačiau šis rezultatas buvo pasiektas su reikšmingu svyravimu. 2022 m. akcijų rinkos patyrė vieną didžiausių kritimų per pastaruosius dvidešimt metų, vertė sumažėjo 18 %. Šie rezultatai rodo, kad akcijų rinka gali generuoti reikšmingą pelningumą, tačiau investicijos efektyvumui būtinas ilgalaikis laikotarpis.
Taip pat obligacijų ir nekilnojamojo turto rinkos 2022 m. patyrė staigų nuosmukį, kas rodo, kad net santykinai konservatyvios investicijos tam tikromis makroekonominėmis sąlygomis gali patirti reikšmingų nuostolių. Palyginimui, Capitalia platformos smulkiesiems ir vidutiniams verslams skirtos paskolos investuotojui 2022 m. atnešė +10,03 % grąžą, išlaikant nuosekliai teigiamą grąžą visą stebėtą laikotarpį. 2025 m. pabaigoje Capitalia investuotojo bendro portfelio vertė siekė 2284 EUR – panašiai kaip akcijų rinka, tačiau su žymiai mažesniais svyravimais. Toks stabilus ir prognozuojamas pelningumas yra pagrindinis privalumas, skatininantis investuotojus apsvarstyti alternatyvias investicijas, pavyzdžiui, Capitalia paskolų platformą.
Tuo tarpu investuojant į indėlius, investuotojas išsaugojo pradinį kapitalą, tačiau faktinė grąža buvo nepalanki – laikotarpiu, kai infliacija gerokai viršijo indėlių palūkanas, 2017 m. investuoti 1000 EUR iki 2025 m. pabaigos padidėjo tik iki 1051 EUR, reiškiant realios perkamosios galios sumažėjimą.
Žemiau pateikta lentelė parodo kiekvienos investicijų kategorijos grąžą per pastaruosius penkerius metus ir vidurkį per visą laikotarpį:
Didelio pajamingumo obligacijos 2025 m. užtikrino aukštą 14,63 % grąžą, tačiau 2022 m. šio instrumento vertė sumažėjo 12,51 %. Investicijos grąžos svyravimas yra svarbus veiksnys, kurį investuotojas turi įvertinti formuodamas savo portfelį tarp skirtingų turto klasių.
Capitalia platformos grąža
Capitalia paskolų platformos grąža veikia pagal principus, kurie ženkliai skiriasi nuo akcijų ar kitų vertybinių popierių rinkų. Akcijos ir nekilnojamasis turtas atspindi rinkos nuotaikas ir kainas, o platformos grąža tiesiogiai priklauso nuo paskolų palūkanų ir realių nuostolių dėl negrąžintų paskolų. Capitalia skaičiuoja vadinamąją neto grąžą – tai uždirbtos palūkanos, iš kurių atskaičiuoti konkretūs nuostoliai ir atsargos dėl rizikingų paskolų.Platformoje palūkanų normos svyruoja nuo 6 % per metus saugiausioms paskoloms iki 18 % rizikingiausiems projektams. Istorinė vidutinė svertinė palūkanų norma Capitalia platformoje buvo 11,53 % per metus, vidutinė svertinė kredito nuostolių norma – 0,83 % per metus, o iš to gaunamo svertinio neto grąžos rodiklio – 10,7 %. Grąža svyruoja priklausomai nuo ekonominių sąlygų Baltijos šalių regione, tačiau bendrąja prasme ji išlieka labai stabili.
Net 2021 m., kai pandemija ir ekonominė nežinomybė buvo didžiausios, platforma investuotojams užtikrino 8,41 % neto grąžą. Tuo tarpu 2023 m., esant aukštai infliacijai ir palūkanų normų augimui, investuotojų grąža siekė 11,8 %.
Stabilumas kaip investicijos vertė
Tradiciškai finansų teorija teigia, kad didesnė grąža ateina kartu su didesne rizika. Šis principas paprastai pasitvirtina – akcijos ilgalaikėje perspektyvoje duoda didesnę grąžą, nes investuotojas turi susitaikyti su jų svyravimais. Tačiau Capitalia platforma įrodo, kad egzistuoja investicijos, kurios užtikrina aukštą grąžą su struktūriškai mažesniu svyravimu.Investavimas į paskolų platformą reiškia įmonių mokumo, t. y. kredito rizikos, prisiėmimą. Šią riziką galima valdyti kruopščiu skolininkų vertinimu, užstato reikalavimais ir portfelio diversifikacija. Tuo tarpu rinkos rizika, lemianti akcijų ir nekilnojamojo turto kainų svyravimus, yra daug sunkiau prognozuojama ir kontroliuojama, nes priklauso nuo investuotojų nuotaikų, geopolitikos, infliacijos lūkesčių ir kitų išorinių veiksnių.
Ši struktūrinė skirtis reiškia, kad paskolų platformos grąža gali išlikti aukšta net tais metais, kai rinkos turto vertė patiria didelių kritimų. 2022 m. tai iliustruoja: staigus palūkanų normų augimas smarkiai paveikė obligacijų rinką, tuo tarpu Capitalia investuotojai uždirbo +10 %, nes platformos paskolų palūkanos buvo fiksuotos sutarties sudarymo metu ir nebuvo veikiamos rinkos kainų svyravimų.
Reikia atsižvelgti ir į Capitalia paskolų platformos ribotumus. Skirtingai nuo akcijų, paskolų investicijos dažniausiai nėra laisvai parduodamos antrinėje rinkoje, todėl kapitalas yra pririštas prie paskolos termino, o investuotojo potenciali grąža ribojama fiksuota palūkanų norma, o ne įmonės pelno augimu. Pavyzdžiui, investuotojas, 2020 m. investavęs į akcijas, uždirbo +15,9 %, tuo tarpu Capitalia investuotojas tais pačiais metais gavo +11,92 %. Rezultatas – mažesnis grąžos svyravimas „mokant“ už tai šiek tiek mažesne grąža.
Išvados
Pastarųjų aštuonerių metų duomenys pateikia aiškią situaciją. Capitalia paskolų platforma nėra tik alternatyva bankų indėliams su šiek tiek didesne palūkanų norma – tai investicijų kategorija su skirtingu rizikos profiliu, kuri grąžos ir stabilumo atžvilgiu palankiai lyginama su dauguma tradicinių finansinių priemonių.Investuotojas, siekiantis aukštos grąžos su maksimaliu augimo potencialu, ją ras akcijose, jei sugebės susitaikyti su investicijų vertės svyravimais. Investuotojas, norintis išsaugoti kapitalą su garantija, priims minimalios grąžos kainą, rinkdamasis indėlį. Tačiau investuotojas, siekiantis nuosekliai uždirbti 9–13 % per metus nepriklausomai nuo rinkos svyravimų, pastaruosius devynerius metus tokį rezultatus būtų pasiekęs investuodamas būtent Capitalia platformoje.
Diversifikacija vis dar išlieka protingiausia ilgalaikė strategija. Norint užtikrinti diversifikacijos efektyvumą, reikia turto klasių, kurių vertė keičiasi nepriklausomai viena nuo kitos – ir būtent šią funkciją Capitalia platforma gali užtikrinti investuotojų portfelyje.