Kopš esam sākuši publicēt Baltijas valstu uzņēmumu izlasto obligāciju analīzi, arvien biežāk saņemam jautājumus, vai ir vērts obligācijās investēt un cik viegli to ir izdarīt. Lai gan obligācijas ir ienesīgs investīciju veids, Baltijas tirgū tas noteikti nav vienkāršākais un lētākais investīciju produkts.

Obligācijas uzņēmumi izlaiž, lai piesaistītu papildus finansējumu. Iemesli šādam solim var būt dažādi – gan, lai iegūtu līdzekļus paralēli bankas atbalstam (kā Elko Grupa un Latvenergo), gan arī, lai iegūtu līdzekļus bankas aizdevuma vietā (kā Mogo, DelfinGroup un citi alternatīvie finansētāji, kuru obligācijas ir pārsvarā atrodamas biržā). Līdz ar to, pērkot obligācijas, tu uzņēmumam aizdod savus līdzekļus obligācijas vērtībā par attiecīgu procentu (kupona) samaksu. Obligāciju iegāde gan nav lēts prieks – tās ierasti tiek pārdotas lielās paketēs ar nominālvērtību EUR 100,000 apmērā. Turklāt obligāciju iegādi nav iespējams veikt caur internetbanku – lai iegādātos obligācijas, nepieciešams zvanīt brokerim, lai darījuma uzdevumu ievietotu biržā. Līdz ar to papildus nominālvērtībai nepieciešams nosegt arī brokeru komisijas maksu, kas ierasti ir krietni lielāka par akciju iegādes komisijas maksu.

Tā kā obligācijas ir aktuālas tikai salīdzinoši ierobežotam investoru lokam, nav veiktas pārāk detalizētas un neatkarīgas obligāciju analīzes. Padziļināta informācija par emitentu ir pieejama tikai brokerim, kurš ir ieinteresēts obligāciju pārdod, līdz ar to nevar piedāvāt neatkarīgu vērtējumu. Privātais investors savukārt bez iepriekšējas nopietnas pieredzes finanšu nozarē nespēj izvērtēt visus emitenta riskus. Tāpēc pirms obligāciju iegādes būtu vēlams konsultēties ar kādu neatkarīgu finanšu speciālistu, kas sniegtu ieskatu emitenta finansēs. Arī Capitalia piedāvā Baltijas obligāciju analīzi, kas bez maksas pieejama mūsu investoriem.