Ką reikia žinoti prieš investuojant į sutelktinio finansavimo platformą



Šiandien, kai bankų siūlomos indėlių palūkanos yra artimos nuliui, o gyventojų pajamos auga, iškyla klausimas – kaip išmintingai investuoti uždirbtus pinigus? Viena iš patrauklių alternatyvų yra investuoti į sutelktinio finansavimo platformas, nes pradėti labai paprasta, o investuoti galima ir mažomis sumomis, pradedant 10 eurų, ir didelėmis, pavyzdžiui – penkiaženklėmis. 

Baltijos šalyse veikiančios platformos dažniausiai siūlo didesnę nei 10 proc. grąžą per metus, tačiau, jei nežinote pagrindinių investavimo principų, investavimas į jas gali būti toks pat rizikingas kaip ir pasivaikščiojimas minų lauke. Siūlau „kompasą“ ir „žemėlapį“, o tada jau spręskite patys, ar šios džiunglės jums įveikiamos, ar žengiant į jas geriau pasitikėti patyrusiu vedliu.

Dviejų tipų platformos. Pirmiausia reikėtų žinoti, jog rinkoje egzistuoja dviejų tipų platformos. Pirmoji (klasikinė versija) skelbia informaciją apie paskolų gavėjus investuotojams, o šie vertina ir renkasi, ar investuoti į konkretų projektą, ar ne. Projektas finansuojamas tik tuo atveju, jei surenkama visa reikalinga suma. Antrojo tipo platformos parduoda reikalavimo teises į jau išduotas paskolas. Paprastai šiose platformose pateikiama gerokai mažiau informacijos apie paskolos gavėją, tačiau dažnu atveju siūloma išpirkimo (angl. buy-back) garantija. Išpirkimo garantija reiškia, kad paskolos gavėjui vėluojant mokėti 60 dienų, paskolos davėjas išpirks paskolą iš investuotojų. Tokios platformos pavyzdys galėtų būti „Mintos“ platforma.

Finansinių duomenų vertinimas. Gebėjimas suprasti ir vertinti įmonių finansinius duomenis yra svarbiausias įgūdis, kurio jums reikės, kai nuspręsite investuoti į sutelktinio finansavimo platformas. Šis įgūdis svarbus investuojant tiek į įmonėms, tiek į žmonėms per platformas teikiamas paskolas. Finansuojant paskolas žmonėms su „išpirkimo“ (angl. buy back) garantija, turėtumėte atidžiai išanalizuoti įmonės, kuri šią garantiją teikia, finansinę būklę. Kodėl tai svarbu? Tokia garantija reiškia, kad investuotojas tampa tos įmonės neapsaugotu (trečios eilės) kreditoriumi. Taigi investuotojas turi suprasti, ar tokia garantija yra ko nors verta ir ypač, ar ji būtų ko nors verta įvykus ekonomikos nuosmukiui.

Didelės palūkanos? Įjunkite saugiklius. Investuodami prisiminkite paprastą taisyklę – aukštos palūkanos visuomet reiškia didelę riziką. Ši taisyklė veikia be išimčių, o dažniausiai rizikos lygis kyla sparčiau nei siūlomų palūkanų dydis. Jei uždirbote nemažai pelno, priimkite tai kaip kvietimą dar atsargiau pasirinkti investicijas, o ne kvietimą investuoti dar daugiau ir greičiau. Investicijos į sutelktinio finansavimo platformas turėtų sudaryti tik dalį, maždaug 10-25 proc. jūsų investicijų portfelio.

Ką reikia žinoti apie grąžos rodiklius? Atsargumas ir išmanymas jums bus itin reikalingi ir vertinant platformų pateikiamus grąžos rodiklius. Dažnai nurodoma grąža nėra tikslus pelno indikatorius, nes įprastai platformos nurodo rodiklį vadinamą XIRR (išplėstinė vidinė grąžos norma). Šio rodiklio trūkumas yra tas, kad jis neįvertina atidėjinių nuostoliams, kai paskolos grąžinimas vėluoja. Be to, reikėtų turėti omeny, jog skirtingai nuo indėlio banke, pinigai investuoti į platformą grįžta dažnai ir dalimis, todėl neišvengiamai bus situacijų, kai lėšos „stovės“ platformos sąskaitoje neuždirbdamos palūkanų. Platformų grąžos rodiklis taip pat neįvertina ir jūsų skiriamo laiko analizuojant, renkantis ir valdant savo investicijas. Renkantis platformą taip pat būtina išanalizuoti, ar jos valdytojas turi patikimą kreditavimo patirtį ir, ar teikia patikimą statistiką.

Išsirinkite vieną platformą. Geriau pasirinkite vieną platformą, kurią išsamiai ir kruopščiai išanalizavote, nei daug platformų, kurias įvertinate atmestinai. Investuojant jums neužteks vien finansinio raštingumo žinių, čia itin svarbu suprasti ir teisinius klausimus arba dėl jų pasikonsultuoti su teisininku. Renkantis platformą labai svarbu išsiaiškinti, kokiu principu platforma veikia, kokie įgaliojimai yra patikėti platformos valdytojui paskolų nemokumo atveju, kas nutinka platformos nemokumo atveju, pagal kurios šalies teisę platforma veikia ir ar ji yra reguliuojama toje šalyje. Turite suprasti, kokios teisinės priemonės jums bus prieinamos, jei kils problemų dėl finansuotos paskolos grąžinimo ar pačios platformos veiklos.

Supraskite platformos veiklos modelį ir motyvaciją. Daugeliu atveju platformos veikia kaip skelbimų portalas, palikdamos visą riziką ir atsakomybę už sprendimų priėmimą investuotojams. Tačiau yra platformų, įskaitant ir „Capitalia“, kurios investuoja savo pinigus kartu su investuotojais į kiekvieną projektą, taip užtikrindamos vienodus platformos ir investuotojų interesus. Taip pat reikėtų įvertinti platformos gyvybingumą. Nors sutartyse gali būti apibrėžti scenarijai, kurie vyktų platformai nustojus egzistuoti, geriau jų praktikoje neišbandyti ir pasirinkti platformas su tvirtais finansiniais duomenimis ir istoriniais rezultatais. Jei tokie duomenys yra paslėpti ar sunkiai pasiekiami, tai yra įspėjamasis ženklas. Reikia suprasti ir tai, ar platforma bus gyvybinga, kai ekonomikos nuosmukio metu naujų paskolų išdavimas sumažės (taip pat sumažės ir platformos gaunami komisiniai mokesčiai), o darbo su esamų paskolų priežiūra ir vykdymu padaugės.
 
Venkite refinansavimo projektų. Mano patirtis finansuojant verslą rodo, kad paskolinti yra labai paprasta, bet tam, kad atgautum pinigus kartais turi pasitelkti aukščiausius sugebėjimus. Projektai su paskolos grąžinimu termino pabaigoje (angl. bullet loan) grindžiami prielaida, kad ateityje privatus asmuo ar įmonė gaus visas suplanuotas lėšas vienu metu ir laiku, kurios leis grąžinti paskolą. Jei prielaida neįgyvendinama, siekiant išvengti išieškojimo, platformos dažnai siūlo investuotojams refinansuoti tuos pačius projektus. Teko matyt atvejų, kai toks projekto refinansavimas vyko net aštuonis kartus. Bet kas nutiks, jei devintą kartą refinansuoti nepavyks?

Jei po šių įspėjimų apie tykančius pavojus vis dar norisi pačiam žengti į investavimo „džiungles“, tuomet pirmyn! Įjunkite visus reikalingus saugiklius ir drąsiai ženkite. Jei vis tik supratote, kad jums šiek tiek trūksta finansinių ir teisinių žinių, pradžioje į šias „džiungles“ galite keliauti lydimi patyrusių vedlių.

Taip pat skaitykite ir Verslo žiniose - spauskite čia
Paskelbė laiku. 09:47