Многие компании в последнее время пережили экономический шок почти всей экономики. В процессе этого шока  компания обычно проходит три фазы - испуг, стабилизация и перезагрузка. В течение этого времени некоторые находят новые возможности для развития, но большинство стараются остаться на плаву, часто тратя капитал, накопленный компанией. Однако, чтобы обеспечить дальнейшую долгосрочную стабильность, компанию необходимо обновить. Возникает вопрос, делать это с помощью кредита или инвестиций.

В связи с глобальным потрясением, вызванным COVID-19, первое что испытали компании, был страх. На этом этапе царит большое замешательство и большой пессимизм. Компании переходят в режим сохранения и выживания. Экономят деньги на счету своей компании, откладывая оплату счетов или сразу же запрашивая скидку. У большинства эстонских компаний этот период длился несколько недель с начала марта, но в некоторых он продолжается до сих пор. Как только компания смогла сбалансировать выручку и расходы в новой реальности, начинается следующий шаг.

На этапе стабильности неуверенность в будущем все еще присутствует, но уже не так сконцентрирована. Компании привыкают к новой реальности и реорганизуются, чтобы работать в этих условиях. Магазины открывают электронные магазины, производители адаптируют свои продукты или находят новые, рестораны начинают доставлять еду. Обсуждаются идеи относительно новых продуктов и услуг, и ищутся новые каналы продаж и возможности для повышения эффективности операций. Большинство эстонских компаний сейчас находятся на этой стадии.

Как только показатели продаж и финансовые показатели стабилизируются, наступает время для последней фазы перезапуска, на которой компании снова станут оптимистичнее и начинают планировать будущее. Бизнес среда думает о том, как вернуть то, что было утрачено во время кризиса, или даже переделить рынок. Предприниматели готовятся к развитию бизнеса. Это этап, о котором сейчас задумывается все больше и больше эстонских компаний.

Одна из подготовительных работ к этапу перезапуска - убедиться, что различных ресурсов достаточно для будущего развития. Во время пандемии многие компании были неизбежно вынуждены потреблять накопленный слой жира, то есть тратить капитал. При поддержке государства недостающие деньги можно возместить, но нужно учитывать, что государство обычно предлагает ссуды или отсрочки по уплате налогов, но они должны быть возвращены позже. Существенное увеличение доли кредитов в балансе компании нехорошо, потому что увеличивает риск компании, а иногда и самого предпринимателя. Например, для получения поддержки необходимо предоставить личную гарантию.

Разумное соотношение капитала к ссудам дает компании дополнительную свободу инвестировать в развитие, а также в новые проекты и сотрудников, не беспокоясь о выплатах по ссудам и выполнении кредитных соглашений. Капитал либерален. Не зря латвийское государство оказывает поддержку airBaltic не в форме кредита, а в виде вложения средств для увеличения капитала компании. Обсуждается, что Эстония должна предоставить Tallink аналогичную государственную поддержку.

Capitalia также предлагает инвестиции в собственный капитал компаний. На данный момент мы инвестировали в такие компании, как Indexo, Giraffe360 и Edurio, которые считают, что вложения в собственный капитал лучше ссуд с точки зрения долгосрочной стабильности. 

Собственный капитал может быть восстановлен или накоплен в течение определенного периода времени (с упором на получение прибыли) или инвестирован в него из собственных средств или средств новых инвесторов. Да, нижняя точка кризиса (хотя, конечно, никогда не может быть оценена сама по себе), возможно, не самое лучшее время для привлечения новых инвесторов. Во время кризиса деньги всегда становятся дороже и осторожнее. При этом инвестиционные сделки никогда не проходят в течение недели - это процесс, который обычно занимает 3-6 месяцев. Если вы начнете интересоваться этим уже сейчас, это будет означать преимущество над теми, кто только начинает думать об инвестировании, когда последствия пандемии будут уже позади.

Конечно, прежде чем привлекать инвесторов, нужно убедиться, что компания привлекательна для инвесторов. Для этого требуются прозрачные финансовые данные, четкий бизнес-план, упорядоченные внутренние процессы и команда менеджеров. Найти инвесторов в собственный капитал гораздо проще для относительно крупных компаний (с оборотом более 5 миллионов евро), а также для быстрорастущих предприятий.

Таким образом, те, кто готовился не только к внутренней реструктуризации продуктов и процессов, но и к составлению баланса, смогут получить наилучший толчок во время экономического перезапуска, который неизбежно наступит, и по прогнозам специалистов, этого можно ожидать уже в следующем году при лучшем сценарии развития.