Līdz ar Indexo darbības uzsākšanu, Latvijas iedzīvotāji ir tikuši aktīvi informēti par priekšrocībām, ieguldot indeksu fondos. Sekojot Indexo, indeksu pensiju plānus ir izveidojušas visas vadošās bankas. Ir diezgan pārsteidzoši, ka pensiju krājēji ir tik gausi un divas trešdaļas no visiem joprojām tur savus pensiju uzkrājumus aktīvi pārvaldītos nevis indeksu fondos, jūtami samazinot sev vecumdienās pieejamo kapitālu. Lai gan vēsturiskās atdeves nenodrošina, ka šādi rezultāti turpināsies nākotnē, tomēr pēdējo 5 gadu griezumā visi pensiju plāni ar augstāko atdevi ir indeksu pensiju plāni. 

Mūsu raksta mērķis ir paskatīties dziļāk un noskaidrot, kur tad īsti iegulda Latvijas otrā pensiju līmeņa indeksu plāni, kas ir nodrošinājis tik sekmīgu to darbību. Vienkāršības labad, aptversim tos pensiju plānus, kas iegulda tikai akcijās, kas arī ir viskuplāk pārstāvētā kategorija ar 15 dažādiem pensiju plāniem. Balstoties uz atskaiti par 2023. gada beigām, piecu lielāko indeksu pensiju plānu ieguldījumi ģeogrāfiski sadalās sekojoši: 


No šiem datiem izriet vairāki interesanti secinājumi:

Uzsvars uz ASV. Neskatoties uz to, ka ASV loma pasaules ekomikā ir apmēram 25%, indeksu fondi iegulda nozīmīgāko daļu līdzekļu tieši šīs valstu uzņēmumos. ASV ir aktīvākais akciju tirgus pasaulē un arī ir nodrošinājis vislabāko vēsturisko ieguldījumu atdevi. Rezultātā, indeksu pensiju plāni liek uz šo valsti īpašu uzsvaru.

Jaunatīstības valstīs - retais. Tikai divi no pieciem indeksu fondiem iegulda jaunatīstības valstu (Ķīna, Indija, Brazīlija, Meksika un citas) akcijās, bet arī apmērā, kas ir būtiski zem šo reģionu lomas pasaules ekonomikā. Eiropas ieguldījumu īpatsvars gandrīz visos indeksu fondiem ir līdzīgs. 

Sociāli atbildīgi fondi ir populāri. Daļa no indeksu pensiju plāniem, piemēram, Swedbank un Luminor, izvēlas tikai sociāli atbildīgu uzņēmumu akciju indeksus. Indeksu fondu pārvaldnieku iShares, Xtrackers un Amundi fondi ir visbiežāk sastopamie pensiju plānos. 

Luminor vienkāršība. No indeksu pensiju plāniem, tieši Luminor indeksu fonds izceļas ar savu vienkāršo uzbūvi, būtībā ieguldot divos indeksos, kas seko MSCI attīstīto valstu un jaunattīstības valstu akciju indeksiem. 

Latvijā neiegulda. Indeksu fondi neiegulda Latvijā, jo nav akciju indeksu fondu produktu, kurus varētu iegādāties. Tā vietā, interesanti, ka Indexo indeksu fonds aptuveni 1% kapitāla iegulda saistītā Latvijas nekustamā īpašuma (ne-indeksa) fondā. 

ASV S&P indekss ir populārs. Visbiežāk pensiju plānu indeksu fondi iegulda S&P 500 akciju indeksā, kurā ir tādi uzņēmumi kā Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Meta un citi. SEB indeksu plāns pat iegulda 4 dažādos S&P 500 akciju indeksu fondos. Savukārt CBL (Citadele) ir vienīgais pārvaldnieks, kura plānā ir tehnoloģiju uzņēmumu NASDAQ 100 indekss. 

Kopumā, visi indeksu pensiju plāni nav pilnīgi identiski un katram ir novērojamas savas niansētas ieguldījumu prioritātes. Tajā pašā laikā, vienota tēma ir tā, ka Latvijas topošie pensionāri ir ļoti pakļauti ASV akciju tirgus liktenim nākotnē. Tāpat jācer, ka drīzumā Baltijas akciju tirgus pietiekoši attīstīsies, lai veidotos arī Baltijas uzņēmumu indeksu fondi un daļa no pensijas uzkrājumiem tiktu arī līdz mūsu vietējiem biznesiem.