Brīdī, kad uzņēmumam nepieciešamos līdzekļus vairs nav iespējams segt no esošās naudas plūsmas, rodas jautājums, kur meklēt papildu finansējumu. Atbilde ir atkarīga ne tik daudz no uzņēmuma lieluma, cik no tā, kam nauda ir vajadzīga un uz cik ilgu laiku. Zemāk ir pārskats par Latvijā pieejamiem variantiem un par to, kam katrs no tiem der.
Vispirms noskaidro, kāda veida nauda ir vajadzīga
Finansējuma veidu nosaka vajadzība. Ja nauda ir vajadzīga krājumiem, algām vai konkrēta pasūtījuma izpildei, runa ir par apgrozāmiem līdzekļiem uz dažiem mēnešiem. Ja tiek pirkta iekārta, transports vai nekustamais īpašums, runa ir par ieguldījumu uz vairākiem gadiem, un tam parasti var piesaistīt lētāku naudu ar pašu iegādājamo lietu kā nodrošinājumu. Nepareizi izvēlēts termiņš ir biežs iemesls, kāpēc finansējums uzņēmumam vēlāk kļūst par slogu.
Komercbankas
Bankas finansējums parasti ir lētākais, bet prasa nodrošinājumu, ilgāku izvērtēšanu un stabilu darbības vēsturi. Svarīgi ir zināt, ka banku apetīte pēc uzņēmumu kreditēšanas ir ļoti atšķirīga un mainās gadu no gada. Atteikums vienā bankā nenozīmē, ka finansējums nav pieejams citur. Latvijā uzņēmumus kreditē ne tikai četras lielākās bankas, bet arī vairākas mazākas kredītiestādes, kuras bieži ir elastīgākas nodrošinājuma prasībās un ātrākas lēmumos. Aktuālo Latvijā strādājošo kredītiestāžu sarakstu var apskatīt
Latvijas Bankas mājaslapā. Mūsu ieteikums ir uzrunāt vismaz trīs, nevis apstāties pie savas esošās bankas.
Līzings
Tehnikas, transporta un iekārtu iegādei līzings bieži ir vienkāršākais risinājums, jo nodrošinājums ir pati iegādātā lieta. Līzingu piedāvā gan bankas, gan specializēti līzinga uzņēmumi, un lauksaimniecības un mežsaimniecības tehnikai ir atsevišķi piedāvājumi ar konkurētspējīgām likmēm.
Faktorings jeb rēķinu pārdošana
Ja problēma nav peļņa, bet gan tas, ka klienti maksā pēc 30 vai 60 dienām, risinājums var būt rēķinu pārdošana. Finansētājs izmaksā lielāko daļu rēķina summas uzreiz pēc tā izrakstīšanas, un klients vēlāk norēķinās ar finansētāju. Šis variants ir īpaši noderīgs augošiem uzņēmumiem, kuriem apgrozījums aug ātrāk nekā naudas atlikums. Vairāk par to rakstām sadaļā
biznesa aizdevums vai rēķinu pirkšana.
Alternatīvie finansētāji
Nebanku finansētāji strādā ar zemākām nodrošinājuma prasībām, augstāku riska toleranci un ātrāku lēmumu. Par to tiek maksāta augstāka procentu likme, tāpēc šis finansējums ir visvērtīgākais tad, kad svarīgs ir laiks vai kad bankas nodrošinājuma prasības nav izpildāmas, piemēram, sezonas finansējumam vai konkrēta pasūtījuma izpildei. Banku un nebanku finansējums viens otru neizslēdz un praksē bieži tiek izmantoti kopā. Capitalia finansē Baltijas un Somijas uzņēmumus kopš 2007. gada, un mēs regulāri strādājam darījumos, kur daļu finansē banka un daļu mēs.
Valsts atbalsts un Eiropas Savienības fondi
Ieguldījumu projektiem bieži ir pieejams valsts atbalsts caur
Altum, tostarp garantijas, kas palīdz tad, ja trūkst nodrošinājuma, un līdzfinansējums atsevišķām programmām. Eiropas Savienības fondu projektiem ir savi termiņi un nosacījumi, tāpēc tos ir vērts plānot laicīgi, nevis tad, kad nauda jau ir vajadzīga.
Obligācijas
Lielākiem un stabiliem uzņēmumiem alternatīva bankas aizdevumam var būt obligāciju emisija, kur naudu aizdod investori. Tas prasa sagatavošanos un atklātību par uzņēmuma finansēm, bet dod lielāku brīvību nosacījumos un neprasa klasisko nodrošinājumu.
Investora piesaiste
Ja vajadzīgā nauda nav atmaksājama no esošās naudas plūsmas, piemēram, strauji augot vai ejot jaunā tirgū, risinājums var būt nevis aizdevums, bet kapitāla ieguldījums. Atšķirībā no aizdevuma investors nesaņem procentus, bet gan daļu uzņēmuma, un parasti arī vārdu līdzdalību lēmumos. Par izvēli starp abiem variantiem rakstām sadaļā
aizdevums vai investīcijas.
Kā izvēlēties
Lielākā daļa uzņēmumu nekļūdās finansētāja izvēlē, bet gan termiņā un apjomā. Īstermiņa vajadzība ir jāsedz ar īstermiņa naudu, ieguldījums ar ilgtermiņa naudu, un atmaksas grafikam ir jāsader ar to, kad uzņēmums naudu reāli nopelnīs. Ja nav skaidrs, kurš variants der tavai situācijai, mēs to varam izvērtēt kopā
finansējuma piesaistes konsultācijā, arī tad, ja piemērotākais finansētājs konkrētajā gadījumā neesam mēs.
