Kas yra paskolų platformos
Skolinimo platformos leidžia daugeliui investuotojų turėti vieną paskolą, išduotą asmeniui ar įmonei. Kita vertus, skolininkams platformos suteikia alternatyvų finansavimo šaltinį, kuris gali būti ypač naudingas situacijose, kai bankinis finansavimas jiems nėra tinkamas ar prieinamas. Platforma užtikrina šių paskolų teikimą investuotojams, taip pat administruoja atsiskaitymus tarp paskolos gavėjo ir skolintojų ar investuotojų. Yra dviejų tipų skolinimo platformos, kurių kiekviena turi šiek tiek skirtingą veikimo principą ir taip pat skiriasi finansų sektoriaus priežiūros institucijų reguliavimas.
Sutelktinio finansavimo platformos
Klasikinė tarpusavio skolinimo platforma įvertina, standartizuoja ir skelbia informaciją apie potencialų skolininką investuotojams, o investuotojai savo pinigais balsuoja, ar investuoti į tą paskolą, ar ne. Surinkus reikiamą finansavimą iš investuotojų (ar minios), paskola finansuojama. Toliau platforma užtikrina paskolos išdavimą, taip pat seka mokėjimų gavimą ir paskirstymą investuotojams. Platforma pagal savo procedūras rūpinasi investuotojų interesų apsauga, tame tarpe prireikus teikia paskolų išieškojimo darbus. Tokiu principu Baltijos šalyse veikia Bondora (paskolos privatiems asmenims), Capitalia (paskolos įmonėms) ir Estateguru (paskolos nekilnojamojo turto finansuotojams). Europos Sąjungoje nuo 2023 metų rudens visoms sutelktinio finansavimo platformoms įsigalios naujas ir vieningas reglamentas, užtikrinantis, kad jų veikla atitiktų tam tikrus standartus ir reikalavimus.
Brokerių platformos
Paskolų brokerių platformos investuotojams parduoda anksčiau kitų finansinių įmonių išduotas paskolas, nurodydamos palyginti mažai informacijos apie patį paskolos gavėją, tačiau įsipareigojimų nevykdymo atveju siūlo paskolą atpirkti. Dažniausiai tarpininkavimo platformos parduoda paskolas, kurias išduoda vadinamieji sms skolintojai įvairiose pasaulio geografijose. Kai kurios iš šių platformų (pavyzdžiui, Mintos) kaupia paskolas iš daugelio skirtingų kreditorių, tačiau dauguma parduoda paskolas iš susijusių įmonių (pvz., Twino). Tarpininkavimo platformų ypatumas yra tas, kad investuotojas tik netiesiogiai finansuoja konkretų skolininką, asmenį ar įmonę. Dėl paskolos atpirkimo taisyklės investuotojai iš esmės finansuoja (suteikia paskolą) tą pačią finansinę įmonę, kuri išduoda šias paskolas. Todėl investuotojas, norėdamas įsitikinti investicijos rizika, turi įvertinti ne patį paskolos gavėją, o įmonę, kuri suteikia garantiją paskolos išpirkimui. Tam tikru mastu investavimas į tarpininkavimo platformas yra panašus į skolintojų obligacijų pirkimą. Pagal šį principą tarpininkavimo platformos yra reguliuojamos ir valstybės – kaip finansinių priemonių (obligacijų) prekiautojos.
Istorinis platformų veikimas
Kadangi paskolų platformos dažniausiai išduoda paskolas įmonėms ir asmenims, kurie dėl įvairių priežasčių negali gauti finansavimo iš banko, šios paskolos yra rizikingesnės. Ši papildoma rizika taip pat turėtų būti pagrįsta papildoma grąža, kurios investuotojas gali tikėtis iš tokių investicijų. Pastaraisiais metais Baltijos šalių paskolų platformose investuotojams siūlomos istorinės vidutinės palūkanų normos buvo nuo 10 iki 15 proc. Tačiau galutinių investuotojų grąža priklauso nuo to, kokie bus nuostoliai dėl blogų ar abejotinų paskolų. Deja, ši statistika kiekvienai platformai dažnai skaičiuojama skirtingai ir yra sunkiai palyginama, o paskolų platformoms trūksta duomenų pakankamai ilgam laikotarpiui pilnai analizei atlikti. Tačiau, kaip rodo toliau pateikta lentelė, bent jau pagal tiesioginę grąžą skolinimo platformos lenkia didelės rizikos obligacijas ir yra palyginamos su ilgalaike vidutine investicijų į akcijas grąža. Tai, žinoma, jei investuotojas pasirinko patikimą platformą ir į šią platformą investuoja diversifikuotai.
Metinė investicijų grąža skirtingais laikotarpiais
2 Baltijos lyginamasis indeksas laikotarpiui, kuris baigiasi 2023 m. kovo mėn
3 SPDR Barclays High Yield Bond ETF laikotarpiui iki 2023 m. balandžio mėn.
4 2008-2022 m. laikotarpio duomenys
Atitinkamai, skolinimo platformos gali būti geras viso investuotojo investicijų portfelio papildymas. Tačiau norint išvengti nuostolių, svarbu atidžiai pasirinkti investavimo platformą ir visada prisiminti diversifikacijos poreikį. Atskirame straipsnyje surinkome mintis, kaip palyginti kai kurias platformas ir išsirinkti sau tinkamiausią.