Anksčiau apžvelgėme „Swedbank“ siūlomus investicinius produktus, tačiau šį kartą apžvelgsime, ką „Citadele“ siūlo investuotojams. Beje, per „Citadele Finotherapy“ įrankį galite mėgautis patraukliu banko investicinių produktų vadovu. Jis įdomiai paklaus jūsų apie esamą investavimo metodą ir taupymo tikslus, todėl pasiūlys jums tinkamiausius banko produktus.

Antrasis pensijų lygis
Antrojo lygio pensijų investavimą siūlo banko „Citadele“ antrinė įmonė „CBL Asset Management“. Iš viso klientai gali rinktis iš penkių pensijų investavimo planų. Keturi iš šių planų yra aktyviai valdomi ir skiriasi tuo, kiek jų investuojama į obligacijas ir kiek į akcijas. Kiekvienas iš aktyviai valdomų fondų taip pat investuoja į Baltijos šalių rinkas, pirkdamas obligacijas, akcijas ar investuodamas į alternatyvaus investavimo fondus. Visų aktyviai valdomų fondų komisiniai yra 0,48% per metus, o tai yra gana daug, palyginti su, pavyzdžiui, „Swedbank“ ir SEB siūlomais aktyviais planais.
Pagrindinis „Citadele“ koziris – CBL Index planas, siūlantis mažiausius (0,08 proc. per metus!) valdymo komisinius tarp Latvijos pensijų planų. Nenuostabu, kad tai yra planas, kuris investuotojams suteikė geriausią istorinę grąžą (artimai konkuruodamas su SEB indekso planu).

Trečiasis pensijų lygis
Panašiai kaip ir antroji pensijų planų produktų grupė, trečioji citadelė turi indekso planą ir du aktyviai valdomus planus. Norint suprasti aktyviai valdomų fondų komisinį kainoraštį, reikalingas padidinamasis stiklas (kainoraštyje aiškinamosios nuorodos yra labai mažomis raidėmis), taip pat nemaža dozė kantrybės. Paaiškinimai dėl komisinių dydžių yra labai sudėtingi, parašyti su įvairiais atsisakymais ir sunkiai suprantamomis sakinių konstrukcijomis. Lieka aišku tik tai, kad šio administravimo kaštai nėra maži ir gali svyruoti nuo 0,6 iki 3% per metus. Vėlgi, gelbėtojas yra vienas geriausių indekso plano pasiūlymų rinkoje – CBL Index Plan komisiniai yra 0,53% per metus. Tai taip pat vienas iš nedaugelio investicinių planų, kurie investuoja tiek į NASDAQ technologijų įmones, tiek į besivystančių rinkų akcijų indeksus.

Gyvybės draudimas
Skirtingai nei „Swedbank“, kuris kaupiamąjį gyvybės draudimą priskiria vienai iš taupymo produktų rūšių, „Citadelėje“ šį produktą galima rasti Draudimo skiltyje. Informacija apie šį produktą svetainėje yra gana menka ir, mano nuomone, neskaidri, nesuteikianti visuomenei gero supratimo apie tai, į kokius fondus galite investuoti. Užtat daug vietos skirta informacijai apie gyventojų pajamų mokesčio grąžinimo galimybes. Tikimės, kad tai nėra pagrindinis produkto pardavimo taškas. Kita vertus, kainoraštis vėl mėgsta nurodyti įvairius atsisakymus ir kampanijas, kurios išsamiai aprašytos smulkiu šriftu. Kiek suprantame, bazinis komisinis dydis yra 1% per metus nuo investicijos sumos ir vienkartinis 1-3,5% komisinis už kiekvieną įnašą. Tai nėra labai pigu. Apibendrinant galima pasakyti, kad gyvybės draudimo produktą Citadelėje galima iki galo suprasti tik nuvykus į banko konsultaciją. Kita vertus, remiantis vien internetinės svetainės informacija, nėra rimtų argumentų, kad ši paslauga išsiskirtų tarp kitų gyvybės draudimo paslaugų teikėjų.

Taupomosios sąskaitos ir indėliai
„Citadele“ siūlo tris terminuotiesiems indėliams ir taupomosioms sąskaitoms skirtus produktus. Pirmoji iš jų yra taupomoji sąskaita – atskira sąskaita, kurioje įnešami pinigai ir apskaičiuojama palūkanų norma. Šis taupomosios sąskaitos sprendimas niekaip neprilygsta kitų bankų pasiūlymui; be to, rodoma palūkanų norma yra santykinai žema (2024 m. lapkričio 11 d. yra 1,5 proc., o „Indexo“ siūlo 2,75 proc.). Terminuoto indėlio produktas taip pat labai standartinis, bet galbūt ir čia nieko naujo išradinėti nereikia. Siūlomos metinės palūkanų normos vėl yra palyginti žemos, palyginti su kitais bankais.

Kita vertus, įdomiausias yra trečiasis produktas – Žalioji taupomoji sąskaita. Pati žalioji koncepcija atrodo šiek tiek toli ir nėra vienareikšmiškai aišku, kaip šie indėliai finansuoja draugišką aplinką. Bet tai gerai – „žalia“ yra madinga. Pats taupymo produktas sukurtas taip, kad pinigus iš banko būtų galima pareikalauti, įspėjus prieš 60 dienų. Tuo tarpu ši santaupa uždirba didesnes (lyginant su kitais Citadele pasiūlymais) palūkanas. Kita vertus, jei norite atsiimti pinigus be šio įspėjimo laikotarpio, bankas santaupoms palūkanų netaiko. Taip taupantis žmogus galbūt gali būti geriau drausmingas ir nepasiduoti išlaidavimo impulsams.

Veiksmai
„Citadele“ pasiūlymus prekybos akcijomis srityje galime vertinti tik pagal svetainėje pateiktą (palyginti menką) informaciją, nes neturime paskyros, kuri leistų patiems įsitikinti, kaip lengvai ir skaidriai gali vykti prekyba akcijomis. atlikti. Kita vertus, tarpininkavimo paslaugų kainoraščio peržiūra nėra visiškai patenkinta. Pavyzdžiui, minimalus komisinis mokestis už sandorius su Europos (įskaitant Baltijos) šalių akcijomis (ir indekso fondais) yra 20 EUR; tuo tarpu už sandorius su JAV akcijomis – 25 USD. Lyginant tiek kitų bankų (pvz., „Swedbank“) pasiūlymus, tiek maklerio įmonių (Interactive Brokers, Lightyear ar Revolut) komisinių atlyginimų lygį, būtų labai sunku rasti motyvacijos eiti į filialą ir sužinoti daugiau apie tai, kas. kaip atrodo pati „Citadele“ akcijų investavimo platforma ir kaip ji siūlo įvairias investicijas.

Investiciniai fondai
„Citadele“ siūlo įvairius „CBL Asset Management“ valdomus fondus, į kuriuos galite investuoti be papildomo komisinio. Yra du aktyviai valdomi investiciniai fondai, kurie investuoja tik į įmonių akcijas – vienas Europos, o kitas JAV rinkoje. Sprendžiant iš fondų aprašymo, vadovai siekia atrinkti perspektyviausias šių regionų įmones skirtingais algoritmais. Remiantis istorinėmis grąžomis ir mėnesinėmis ataskaitomis, atrodo, kad ši užduotis buvo atlikta ne itin gerai: per pastaruosius trejus metus tiek Europos, tiek JAV akcijų indeksai pagal grąžą ir rizikos/grąžos santykį (Sharpe ratio) pasirodė žymiai geresni. Palyginti didelis metinis 1,4% valdymo mokestis tikrai nepadeda investuotojų grąžos. Panašią išvadą (dideli komisiniai ir silpni rodikliai) galima padaryti ir apie du konservatyviausius fondus – CBL Prudent Opportunities ir CBL Optimal Opportunities – kurie taip pat investuoja į obligacijas.

Įdomesnis ir unikalesnis atrodo CBL Asset Management siūlomas Rytų Europos (taip pat ir Baltijos šalių) obligacijų fondas, kuris atrenka ir investuoja į šio regiono įmonių išleistus skolos vertybinius popierius. Šis fondas veikia nuo 2003 metų ir gali parodyti labai plačią istorinę pelningumo statistiką – vidutiniškai 4,8% per metus JAV doleriais. Kita vertus, pastarieji dveji metai buvo ypač sėkmingi, investuotojams suteikiantys daugiau nei 10% grąžos per metus. Galbūt mus (ir ChatGPT) šiek tiek stebina faktas, kad Turkija ir Uzbekistanas, į kurių įmonių obligacijas investuoja fondas, taip pat yra Rytų Europos regione. Tokiai investavimo strategijai pagrįstas atrodo ir 1% per metus valdymo mokestis. Kita vertus, antrasis obligacijų fondas – investuojantis į besivystančių šalių įmonių obligacijas – mano nuomone, sunkiai pateisina savo išskirtinumą, nes yra nemažai panašių ETF su žymiai mažesniais komisiniais ir laisvesniu prieinamumu.

Santrauka
Apibendrinant: „Citadele“ siūlo keletą labai įdomių investicinių produktų, tačiau daugiau tokių, kurie tikrai neišsiskiria. Tarp produktų, kurie mus patraukė, yra antrojo ir trečiojo pensijų lygio indekso planai – mūsų nuomone, geriausi pasiūlymai Latvijos rinkoje. Kita vertus, tarp investicinių fondų įdomus, bet niuansuotas atrodo Rytų Europos obligacijų fondas. Deja, bet kokie patrauklūs yra šie trys (ypač antrojo pensijų plano indekso fondas); likusieji „Citadele“ taupymo įrankiai labai prastai palyginami su kitų bankų ir kitų rinkos dalyvių pasiūlymais. Galbūt taupymo produktai nėra banko prioritetinė sritis; todėl jie paliekami gana nekonkurencingi.