Popieriniai ir elektroniniai pinigai yra šiuolaikinis reiškinys. Kita vertus, žmonija auksą kaip įrankį vertės saugojimui naudojo jau kelis tūkstantmečius. Lyginant su kitais metalais, auksas nerūdija, jo atsargos yra ribotos ir gana sunkiai gaunamos (skirtingai nuo, tarkime, sidabro, kuris yra daug pigesnis ir plačiau gaminamas metalas). Todėl sparčiai padidinti bendro aukso kiekio pasaulyje neįmanoma.

Dažna priežastis investuoti į auksą yra mintis, kad aukso kaina kyla kartu su infliacija, tačiau taip būna ne visada. Statistiškai nedviprasmiškesnis aukso kainų ryšys yra su nacionalinių centrinių bankų nustatytomis palūkanų normomis – kai normos kyla, aukso kaina (dažnai) krenta. Antrinė šio įsipareigojimo pasekmė yra ta, kad auksas yra geras apsidrausti nuo ekonomikos krizės (kai centriniai bankai mažina palūkanų normas). Tokį ryšį galima aiškiai pastebėti grafike, kuriame matyti JAV akcijų ir aukso kainų pokyčiai per pastaruosius 30 metų – akcijų kainai ženkliai krentant, aukso kaina yra stabili arba kylanti.



Dėl to ir šiandien investuotojai dažnai renkasi auksą kaip krizės rezervą. Nekorektiška į auksą žiūrėti kaip į investiciją – jis neatneša nei dividendų, nei pelno – tik saugojimo išlaidas. Auksas veikiau yra apsauga nuo šalių išleistų pinigų infliacijos (ilgalaikėje perspektyvoje), atsiskaitymo priemonė apokalipsės scenarijams ir būdas išlaikyti neelektronines santaupas (off-grid). Atitinkamai, jei yra noras ką nors laikyti seife, tai auksas, mūsų nuomone, yra racionalesnis nei valiuta, kurią po truputį ėda infliacija. Kita vertus, dėl to, kad aukso vertė paprastai didėja mažėjant kitų investicijų (pavyzdžiui, akcijų) vertei, laikydami jį savo portfelyje, galite „išlyginti“ savo grąžą ir sumažinti investicijų svyravimą. jūsų investicijų vertės. Tačiau tuo pat metu svarbu atsižvelgti į tai, kad vargu ar ilguoju laikotarpiu aukso vertė padidės taip greitai, kaip investicijos į akcijas ar obligacijas, kaip parodyta 100 USD vertės pasikeitimo grafike per praeitį. 30 metų:


Šiame straipsnyje apžvelgsime kelis būdus, kaip galite investuoti į auksą ir su kokiais praktiniais sumetimais turėtumėte susidurti.

1. Pirkite fizinius aukso luitus ar monetas. Aukso luitai ir monetos turi standartinį dydį ir svorį. Kiekvienas produktas taip pat turi savo gamintoją. Kelių aukso luitų gamintojų (tokių kaip „Valcambi“, „Credit Suisse“, „Perth Mint“ ir „Royal Mint“) prekės ženklai yra plačiai pripažinti visame pasaulyje, o tai reiškia, kad juos galima lengviau parduoti kitose pasaulio šalyse. Vienas paprastas būdas pasirinkti aukso gaminį pirkti yra rasti tą, kurio likvidumas yra geriausias ir pasiūlymo/paklausimo skirtumas yra mažiausias. Atitinkamai, jei iš karto po pirkimo norėtumėte parduoti savo aukso gaminį, skirtumas yra tai, kiek procentų jūs iš karto prarastumėte. Paprastai mažiausias skirtumas tarp siūlomos ir pardavimo kainos yra aukso luitų svoris Trojos uncija (31 gramas). Pavyzdžiui, Tavex siūlomo uncijos Valcambi batonėlio paplitimas siekia 2-3%, o 5 gramų batonėlis – 15%. Auksinių monetų kainos pasiūlymo ir pardavimo skirtumas dažniausiai yra didesnis nei 5%. Atitinkamai čia yra ir pirmoji rekomendacija – įsigykite Tavex uncijos aukso luitą. Viena uncija taip pat gana praktiško dydžio – šiek tiek didesnė nei 2 eurų moneta. Palyginimui, vienas kilogramas aukso yra šiek tiek mažesnis nei iPhone 14, tačiau jį sunku suskaidyti į gabalus, kad, pavyzdžiui, parduoti dalimis.

Pirkdami auksą, mainais gaunate nuosavybės pažymėjimą, kuris taip pat yra naudingas mokesčių sumokėjimo VRS įrodymas, jei brangusis metalas ateityje bus parduodamas su pelnu (valstybei nuo to priklauso 20 proc. pelnas). Įsigytas auksas gali būti laikomas po lova, savo seife (naudojamas dauguma kaupėjų) arba banko seife. Yra ir kita išeitis – pirkti auksą užsienio parduotuvėse, kurios siūlo įsigytą prekę gabenti ir Jūsų vardu laikyti seifuose įvairiose pasaulio šalyse, pavyzdžiui, Singapūre, JAV ar Naujojoje Zelandijoje. Tokia paslauga, žinoma, kainuoja papildomai. Dar keli naudingi faktai apie aukso supirkimą: (1) išvežus iš šalies auksą, kurio vertė didesnė nei 10 000 Eur, jis turi būti deklaruotas muitinėje; (2) perkant auksą grynaisiais už sumą iki 3000 Eur, pardavėjas gali išduoti čekį be pirkėjo duomenų.

2. Pirkite lėšas, kuriose yra aukso atsargų . Kad nereikėtų patiems rūpintis aukso pirkimu ir saugojimu, paprastesnis pasirinkimas – pirkti fondų, kuriuose yra fizinės aukso atsargos fondų investuotojams, akcijas. Tokia investicija paprastesnė ir tuo požiūriu, kad ją galima daryti laipsniškiau (nereikia pirkti uncijos ar 100g aukso luito) ir ją lengviau realizuoti ar paversti pinigais. Tuo pačiu, žinoma, dingsta jausmas, kad šalia yra fizinis saugos buferis. Todėl ši investicija yra tinkama priklausomai nuo to, už ką norite pirkti auksą. Tarp fondų tokią paslaugą siūlo, pavyzdžiui, „WisdomTree Physical Gold“ fondas, kurį EUR valiuta galima įsigyti tiek Vokietijos, tiek Italijos biržose. Metinis fondo valdymo mokestis yra 0,39% per metus. Kriptovaliutų mėgėjai taip pat gali investuoti į kriptovaliutą PAX Gold, kurios vertė susieta su aukso uncijos kaina. Pasak šios kriptovaliutos emitentų, visa išleista kriptovaliuta yra paremta aukso atsargomis, laikomomis saugykloje Londone.

3. Pirkite aukso kasybos įmonių akcijas . Kitas daug žadantis būdas, be fizinio aukso pirkimo, yra pirkti aukso gavybos įmonių, tokių kaip „Ishares Gold Producers“ indekso fondo, kuris kaupia investicijas į 59 įmones, akcijas. Fondo metinės valdymo išlaidos – 0,55 proc. Žinoma, galimybė pirkti ir atskiras aukso kasybos įmonių akcijas. Didžiausios šios srities biržos bendrovės yra Newmont ir Barrick Gold. Abi šios įmonės taip pat yra įtrauktos į Vokietijos vertybinių popierių biržų sąrašus, todėl jas galima įsigyti ir EUR valiuta. Aukso gavybos įmonių akcijos dažniausiai svyruoja nuo aukso kainų, tačiau skirtingai nei fiziniai aukso luitai seife (sukelia sandėliavimo išlaidas), jos moka dividendus (pajamos pajamas).

4. Pirkite skaitmeninį (popierinį) auksą. Yra daugybė platformų, įskaitant „Revolut“ ir „Paysera“, kurios siūlo įsigyti sintetinį finansinį instrumentą, kurio vertė susieta su aukso kaina biržoje. Dažniausiai kalbame apie XAU – vienos Trojos uncijos kainą. Reikia atsiminti, kad tokiu atveju neperkamas tikras auksas ir investicijos saugumas yra toks pat didelis, kaip ir paties brokerio/pardavėjo saugumas. Dažnai tokių investicijų neapsaugo ir nacionalinė indėlių garantijų sistema.

Apibendrinant galima teigti, kad aukso pirkimo būdų yra nemažai, tačiau svarbiausia yra suprasti, kodėl tai darote – kokią riziką/rūpestį pašalina tokia investicija. Mūsų išvada: auksas gali būti naudingas esant „katastrofos“ scenarijui, tačiau jei taip neatsitiks – ilgalaikėje perspektyvoje pajamas nešantis turtas (akcijos, obligacijos) yra geresnis.