Mis on laenuplatvormid
Laenuplatvormid võimaldavad paljudel investoritel kaasomandada üksikisikule või ettevõttele väljastatud laenu. Seevastu laenuvõtjate jaoks pakuvad platvormid alternatiivset finantseerimisallikat, mis võib olla eriti kasulik olukordades, kus pangafinantseering neile ei sobi või ei ole kättesaadav. Platvorm tagab nende laenude pakkumise investoritele, samuti haldab arveldusi laenuvõtja ja laenuandjate või investorite vahel. Laenuplatvorme on kahte tüüpi, millest igaühel on veidi erinev toimimispõhimõte ja ka finantssektori järelevalveasutuste regulatsioon.
Ühisrahastusplatvormid
Klassikaline võrdõiguslaenuplatvorm hindab, standardiseerib ja avaldab investoritele teavet potentsiaalsete laenuvõtjate kohta, samal ajal kui investorid hääletavad oma rahaga, kas investeerida sellesse laenu või mitte. Kui investoritelt (või rahvahulgalt) kogutakse vajalik rahastus, rahastatakse laenu. Järgmisena tagab platvorm laenu väljastamise, samuti jälgib maksete laekumist ja jagamist investoritele. Platvorm hoolitseb vastavalt oma protseduuridele investorite huvide kaitsmise eest, sealhulgas pakub vajadusel laenu tagasinõude töid. Selle põhimõtte järgi tegutsevad Balti riikides Bondora (laenud eraisikutele), Capitalia (laenud ettevõtetele) ja Estateguru (laenud kinnisvarafinantseerijatele). Euroopa Liidus hakkab 2023. aasta sügisest kehtima uus ja ühtne regulatsioon kõigile ühisrahastusplatvormidele, mis tagab nende toimimise vastavuse teatud standarditele ja nõuetele.
Maakleriplatvormid
Maaklerlaenuplatvormid müüvad investoritele teiste finantsettevõtete poolt varem väljastatud laene, näidates laenusaaja enda kohta suhteliselt vähe teavet, kuid pakkudes maksejõuetuse korral laenu tagasi osta. Enamasti müüvad maaklerplatvormid nn sms-laenuandjate poolt välja antud laene erinevates maailma geograafilistes piirkondades. Mõned neist platvormidest (näiteks Mintos) koondavad laenud paljudelt erinevatelt laenuandjatelt, kuid enamik müüb laenu seotud ettevõtetelt (nt Twino). Vahendusplatvormide eripära on see, et investor rahastab vaid kaudselt konkreetset laenuvõtjat, eraisikut või ettevõtet. Laenu tagasiostmise reeglist tulenevalt rahastavad investorid (annavad laenu välja) just seda finantsettevõtet, kes neid laene väljastab. Seega, et olla kindel investeeringu riskis, peab investor hindama mitte laenuvõtjat ennast, vaid laenu lunastamisele garantii andvat ettevõtet. Vahendusplatvormidesse investeerimine sarnaneb teatud määral laenuandjate võlakirjade ostmisega. Selle põhimõtte kohaselt reguleerib maaklerplatvorme ka riik - finantsinstrumentide (võlakirjade) kauplejatena.
Platvormide ajalooline jõudlus
Kuna laenuplatvormid väljastavad laenu peamiselt ettevõtetele ja eraisikutele, kes erinevatel põhjustel pangast finantseeringut ei saa, on need laenud riskantsemad. Seda lisariski tuleks põhjendada ka täiendava tuluga, mida investor võib sellistelt investeeringutelt oodata. Viimastel aastatel on Baltikumi laenuplatvormidel investoritele pakutud ajaloolised keskmised intressimäärad jäänud 10 ja 15% vahele. Lõppinvestorite tootlus sõltub aga sellest, kui suured on halbade või ebatõenäoliselt laekuvate laenude kahjumid. Kahjuks arvutatakse seda statistikat sageli iga platvormi lõikes erinevalt ja neid on raske võrrelda ning laenuplatvormidel puuduvad andmed piisavalt pika perioodi kohta täielikuks analüüsiks. Kuid nagu näitab alljärgnev tabel, siis vähemalt vahetu tootluse poolest ületavad laenuplatvormid kõrge riskiga võlakirju ja on võrreldavad aktsiainvesteeringute pikaajalise keskmise tootlusega. Seda muidugi juhul, kui investor on valinud usaldusväärse platvormi ja investeerib sellele platvormile hajutavalt.
Aastane investeeringutasuvus erinevatel ajaperioodidel
2 Baltikumi võrdlusindeks 2023. aasta märtsis lõppenud perioodi kohta
3 SPDR Barclays High Yield Bond ETF perioodiks, mis lõpeb 2023. aasta aprillis
4 Andmed perioodi 2008–2022 kohta
Sellest tulenevalt võivad laenuplatvormid olla hea täiendus investori üldisele investeerimisportfellile. Kahjude vältimiseks on aga oluline hoolikalt valida investeerimisplatvorm ning alati meeles pidada hajutamise vajadust. Oleme kogunud eraldi artiklisse mõtted selle kohta, kuidas mõnda platvormi võrrelda ja valida endale sobivaim.