Istoriškai, jei verslininkui reikėjo pinigų savo verslui, jis kreipėsi į savo banką. Deja, laikui bėgant daugelio bankų sprendimų priėmimo procesai tik ilgėjo ir tapo biurokratiškesni. Taip pat pakanka situacijų, kai banko finansavimas nėra geriausias sprendimas įmonės poreikiams tenkinti. Todėl vis dažniau įmonių vadovai supranta, kad jie turi mokėti gerai orientuotis ir banko finansavimo alternatyvose. Toks įmonių finansavimas apima obligacijų emisijas („Storent“, „Elko Group“, „Eco Baltia“), akcijų pardavimą biržoje („Madara Cosmetics“, „Virši“, „Delfingroup“) ir alternatyvius paskolų teikėjus („Pure Chocolate“, „Peruza“, „Gandrs“).

Kai bankai yra geriausias sprendimas
Paskolos iš bankų dažniausiai yra pigesnės nei iš alternatyvių skolintojų. Taip yra dėl to, kad bankai gali palyginti pigiai pritraukti lėšų per indėlius. Todėl banko paskola yra geras pagrindas ilgalaikiam finansavimui, pavyzdžiui, nekilnojamam turtui ar gamybos įrangai įsigyti. Taip pat bankinis finansavimas tinka tais atvejais, kai nereikia skubėti su sandoriu ir galima ramiai pereiti santykinai ilgesnį banko paskolos vertinimo procesą. Taip pat bankai siūlo gana platų papildomų paslaugų spektrą (einamosios sąskaitos, valiutos keitimas), kurios gali būti naudingos kasdieniame įmonės gyvenime ir patogios, jei yra vienoje vietoje.

Tačiau reikia atsižvelgti į tai, kad kasmet pinigų gavimo banke ar iš alternatyvaus skolintojo kainos skirtumas ženkliai mažėja, ypač mažesnes paskolas (iki 100 000 Eur). Pavyzdžiui, įmonių paskolos iki 25.000 Eur iš didžiausių Latvijos bankų kainuoja nuo 12-20% per metus, tai yra toks pat sąnaudų diapazonas, kaip ir alternatyvaus finansavimo lyderiai, tokie kaip Capitalia.

Kada kreiptis į alternatyvius skolintojus
Alternatyvių skolintojų koziris – finansavimo proceso greitis ir lengvumas, tuo tarpu daugelis verslininkų vertina paskolos grąžinimo sąlygų lankstumą. Dėl to įmonės labai dažnai naudojasi alternatyviais skolintojais kaip priedą prie turimų banko paskolų, taip pat situacijose, kai finansavimas reikalingas greitai arba gana trumpam laikui (iki poros metų). Verslininkams svarbu nepraleisti verslo plėtros galimybių, o šiek tiek didesnės kapitalo sąnaudos pas alternatyvius kreditorius dažnai atsiperka sutaupytu laiku ir ištekliais. Alternatyvūs skolintojai (įskaitant sutelktinio finansavimo platformas ) siūlo sumas nuo 10 t iki 1 mln. Didesnėms sumoms obligacijos gali būti geras sprendimas.

Kam išleisti obligacijas
Obligacijas, kurios iš esmės yra standartizuota paskola, išleidžia arba įmonės, neturinčios galimybės gauti banko kreditų (įskaitant greituosius vartojimo kredito davėjus, pvz., 4Finance ir Delfingroup), arba tos, kurioms šis finansavimas papildo banko paskolas (pvz., Eco Baltia). ir Storent). Vietoj to, kad įmonė gautų lėšas iš vieno finansuotojo (kaip būtų banke), obligacijos leidžia įmonei kreiptis į platų investuotojų ratą, kur kiekvienas finansuoja dalį įmonei reikalingo kapitalo. Obligacijų emisijos organizavimas yra pakankamai reguliuojamas procesas, todėl dažniausiai neapsimoka sumoms, mažesnėms nei 3 mln. Obligacijų terminai dažniausiai yra 3-4 metai ir jos nėra amortizuojamos – investuotojams pinigai grąžinami arba perfinansuojant senas obligacijas naujomis, arba jas grąžinant kitomis įmonei prieinamomis priemonėmis.

Kokiais atvejais tinkamas kotiravimas biržoje?
Kita įmonių finansavimo alternatyva – akcijų pardavimas biržoje plačiam investuotojų ratui. Tokiu būdu, pavyzdžiui, „Madara Cosmetics“ ir „Delfingroup“ sėkmingai pritraukė naujo kapitalo įmonės plėtrai. Naudotis birža finansavimui pritraukti apsimoka net santykinai didesnėms įmonėms. Atstovavimas biržoje taip pat suteikia papildomo matomumo ir galimybę pritraukti naujų klientų, kuo, pavyzdžiui, sėkmingai pasinaudojo degalų prekiautojas „Virši“. Akcijų išleidimo procesas taip pat yra gana griežtai reglamentuotas, o įmonė turi atsiskaityti už papildomas ataskaitas ir stebėjimo mechanizmus, todėl įmonės dažniausiai eina šiuo keliu, jei biržoje siekiama pritraukti kapitalą nuo 5 milijonų eurų ir daugiau.

Santrauka
Apskritai pastaraisiais metais alternatyvaus finansavimo sritis labai sparčiai progresuoja ir siūlo labai lankstų ir lengvai prieinamą kapitalą, kuris šiuo metu yra tik šiek tiek brangesnis už bankų siūlomas lėšas. Finansavimas yra vienas iš kasdienių darbo įrankių kiekvieno verslininko dirbtuvėse. Todėl kiekvienam vadovui svarbu suvokti pasirinkimų arsenalą ir suvokti, kokius įrankius kokiose situacijose naudoti.