Paber- ja elektrooniline raha on tänapäevane nähtus. Teisest küljest on inimkond kulda väärtuse säilitamise vahendina kasutanud juba mitu aastatuhandet. Võrreldes teiste metallidega, kuld ei roosteta ning sellel on piiratud ja suhteliselt raskesti saadavad varud (erinevalt näiteks hõbedast, mis on palju odavam toota ja laiemalt kättesaadav metall). Seetõttu on võimatu kiiresti suurendada kulla koguhulka maailmas.

Sageli tuuakse põhjusena kulda investeerida ideed, et kulla hind tõuseb koos inflatsiooniga, kuid see ei ole alati nii. Kullahinna statistiliselt ühemõttelisem seos on riikide keskpankade määratud intressimääradega - intressimäärade tõustes kulla hind (sageli) langeb. Selle kohustuse teisene tähendus on see, et kuld on hea investeering, et kaitsta majanduskriisi eest (kui keskpangad langetavad intressimäärasid). Sellist seost on selgelt näha graafikul, mis näitab USA aktsia- ja kullahinna muutusi viimase 30 aasta jooksul – kui aktsia hind oluliselt langeb, on kulla hind stabiilne või tõusev.



Seetõttu valivad investorid ka tänapäeval sageli kriisireserviks kulla. Ei ole õige vaadata kulda kui investeeringut - see ei too dividende ega kasumit - ainult ladustamiskulusid. Kuld on pigem kaitse riikide emiteeritud raha inflatsiooni eest (pikaajaliselt), maksevahend apokalüpsise stsenaariumide puhul ja viis mitteelektrooniliste säästude säilitamiseks (off-grid). Seega, kui on soov midagi seifis hoida, on kuld meie arvates ratsionaalsem kui valuuta, mida inflatsioon tasapisi ära sööb. Teisalt aga tänu sellele, et kulla väärtus tavaliselt tõuseb siis, kui muude investeeringute (näiteks aktsiate) väärtus langeb – hoides seda oma portfellis, saate oma tootlust "ühtlustada" ja vähendada investeeringute kõikumist. teie investeeringuväärtused. Samas on oluline arvestada, et pikas perspektiivis ei kasva kulla väärtus tõenäoliselt nii kiiresti kui investeeringud aktsiatesse või võlakirjadesse, nagu on näidatud 100 dollari väärtuse muutuse graafikul minevikus. 30 aastat:


Selles artiklis vaatleme mitmeid viise, kuidas kullasse investeerida ja milliste praktiliste kaalutlustega peaksite silmitsi seisma.

1. Ostke füüsilisi kullakangeid või münte. Kuldplaatidel ja müntidel on standardsed suurused ja kaal. Igal tootel on ka oma tootja. Mitmete kullatootjate (nagu Valcambi, Credit Suisse, Perth Mint ja Royal Mint) kaubamärgid on maailmas laialdaselt tunnustatud, mis tähendab, et neid saab hõlpsamini müüa ka mujal maailmas. Üks lihtne viis kullatoote ostmiseks valimiseks on leida see, millel on parim likviidsus ja madalaim ostu-müügi vahe. Seega, kui soovite kohe pärast ostmist oma kullatoote maha müüa, siis hinnavahe on see, kui palju te protsendina kohe kaotaksite. Üldjuhul on väikseim erinevus ostu- ja müügihinna vahel kullakangide troiuntsi (31 grammi) kaal. Näiteks Tavexi pakutava untsi Valcambi batooni vahe on 2-3%, 5grammisel batoonil aga 15%. Kuldmüntide puhul on ostu/müügi vahe enamasti üle 5%. Sellest lähtuvalt on siin ka esimene soovitus – ostke Tavexi untsi kullakangi. Üks unts on ka suuruselt üsna praktiline – veidi suurem kui 2-eurone münt. Võrdluseks, üks kilogramm kulda on veidi väiksem kui iPhone 14, kuid seda on keeruline tükkideks murda, et näiteks osade kaupa müüa.

Kulda ostes saate vastutasuks omandiõiguse tõendi, mis on ühtlasi kasulikuks tõendiks maksude tasumise kohta SRS-ile, kui väärismetall müüakse tulevikus kasumiga (riigil on õigus selliselt 20% maksu). kasum). Ostetud kulda saab hoida voodi all, seifis (mida kasutavad enamik kogujaid) või pangaseifis. On veel üks lahendus – osta kulda välismaa kauplustest, mis pakuvad ostetud toote transportimist ja hoida seda enda nimel erinevates maailma riikides seifides, näiteks Singapuris, USA-s või Uus-Meremaal. Selline teenus maksab muidugi lisatasu. Veel paar kasulikku fakti kulla ostmise kohta: (1) riigist välja viimisel kulla väärtusega üle 10 000 euro tuleb see deklareerida tollis; (2) ostes kulda sularahas summas kuni 3000 eurot, saab müüja väljastada tšeki ilma ostja andmeteta.

2. Ostke raha, mis hoiavad kullavarusid . Et sa ei peaks ise kulla ostmise ja hoidmise eest hoolitsema, on lihtsam variant osta aktsiaid fondidest, mis hoiavad fondiinvestoritele füüsilisi kullavarusid. Selline investeering on lihtsam ka sellest seisukohast, et seda saab teha järk-järgult (pole vaja osta untsi või 100g kullakangi) ja seda on lihtsam realiseerida või rahaks muuta. Samal ajal muidugi kaob tunne, et sinu kõrval on füüsiline turvapuhver. Seetõttu sobib see investeering sõltuvalt sellest, mille eest soovite kulda osta. Fondidest pakub sellist teenust näiteks WisdomTree Physical Gold fond, mida saab osta euro valuutas nii Saksamaa kui Itaalia börsidelt. Fondi aastane valitsemistasu on 0,39% aastas. Krüptorahasõbrad saavad investeerida ka krüptovaluutasse PAX Gold, mille väärtus on seotud kullauntsi hinnaga. Selle krüptovaluuta emitentide sõnul on kogu välja lastud krüptovaluuta tagatud kullavarudega, mida hoitakse Londoni varahoidlas.

3. Ostke kullakaevandusettevõtete aktsiaid . Veel üks paljutõotav viis peale füüsilise kulla ostmise on osta kullakaevandusettevõtete aktsiaid, näiteks Ishares Gold Producersi indeksifondi, mis koondab investeeringuid 59 ettevõttesse. Fondi iga-aastased valitsemiskulud on 0,55%. Loomulikult on võimalus osta ka kullakaevandusettevõtete üksikuid aktsiaid. Suurimad börsiettevõtted selles piirkonnas on Newmont ja Barrick Gold. Mõlemad ettevõtted on noteeritud ka Saksamaa börsidel, seega saab neid osta ka eurovaluutas. Kullakaevandusettevõtete aktsiad kõiguvad enamasti kullahinnaga, kuid erinevalt füüsilistest kullakangidest seifis (mille tulemuseks on ladustamiskulud) maksavad need dividende (tootlustulu).

4. Osta digitaalset (paber)kulda. On mitmeid platvorme, sealhulgas Revolut ja Paysera, mis pakuvad osta sünteetilist finantsinstrumenti, mille väärtus on seotud kulla hinnaga börsil. Tavaliselt räägime XAU-st – ühe troiuntsi hinnast. Tuleb meeles pidada, et sellisel juhul päris kulda ei osteta ja investeeringu kindlus on sama suur kui maakleri/diileri enda kindlus. Sageli ei ole sellised investeeringud kaitstud ka riikliku hoiuste tagamise skeemiga.

Kokkuvõtlikult võib öelda, et kulla ostmiseks on mitmeid viise, kuid peamine on aru saada, miks sa seda teed – millise riski/mure selline investeering välistab. Meie järeldus: kuld võib olla kasulik "katastroofi" stsenaariumi korral, kuid kui seda ei juhtu - pikemas perspektiivis on tulu kandvad varad (aktsiad, võlakirjad) paremad.