Teadaolevalt on finantseerimine üks olulisi äritööriistu seatud eesmärkide saavutamiseks ja ettevõtte edukaks arendamiseks. On suurepärane, kui ettevõte suudab vajaliku kapitali hankida ajaloolise kasumi või käibekapitali põhjal, kuid kiiremaks kasvuks võib ettevõttel sageli tekkida vajadus kaasata väliskapitali. Ettevõttel on kaks peamist viisi raha saamiseks: kas (1) laenata raha või (2) kaasata omakapitali ja müüa ettevõtte aktsiaid investorile. Järgmises artiklis mainime, mille poolest üks finantseerimisliik teisest erineb ja millistel juhtudel sobib igaüks paremini.

Laen ettevõttele
Laen ettevõttele on lihtsaim ja ka kõige levinum viis ettevõttesse lisaraha kaasamiseks. Laenu saades on selge kohustus see raha teatud intressimääraga teatud aja jooksul tagasi maksta. Peamine eelis on see, et suhe rahastuse saajaga on väga selge ja lihtne – ettevõtja peab laenu tagastama ja suhe lõpeb. Samuti ei sekku laenupakkuja kuidagi ettevõtte juhtimisse, vaid läbi laenulepingu tingimuste saab seada teatud piirangud tegutsemiseks.

Laenude suurimaks miinuseks on see, et kui ettevõte ei suuda laenu tagasi maksta, vastutab laenu tagasimaksmise eest sageli selle omanik isiklikult või on võlausaldaja sunnitud müüma ettevõtte vara ja võla sissenõudmiseks panditud vara. Vastavalt on ettevõtte edu või ebaõnnestumise tagajärjed ettevõtja enda õlul. Samuti tekitavad intressikulud ja laenu amortisatsioon fikseeritud ja regulaarseid kohustusi, mis võivad olude kiirel muutumisel raskusi tekitada.

Ettevõte saab laenu võtta kolmel põhilisel viisil: (1) pangas, mis on kõige sagedamini kasutatav tee; (2) alternatiivselt finantseerijalt, kes suudab pakkuda vahendeid olukordades, kus pangalaenud ei sobi või ei ole kättesaadavad ning (3) võlakirju, millega saab kaubelda nii avalikult börsil kui ka pakkuda piiratud hulgale investoritele.

Investeeringud
Investeerimine on ettevõtte aktsiate ostmine. Selle käigus suurendab ettevõte ettevõtte omakapitali kogusummat, emiteerides uusi aktsiaid (või aktsiaid), mille uus investor ostab. Sellest investorist saab vastavalt ettevõtte kaasomanik ja selle investeeringu edu on tihedalt seotud eduga, millega ettevõte suudab areneda. Aktsiainvestor ei pea tagasi maksma mingit konkreetset summat nagu laenu puhul, vaid saab kasumit, lootes oma aktsiad tulevikus kasumiga müüa. Selle rahastamise peamine eelis on ka see, et ettevõtja ja finantseerija edu on tihedalt seotud ning kogu vastutus ei ole enam ainult ettevõtte asutaja õlul. Arvestada tuleb sellega, et investor soovib osaleda ettevõtte peamistes otsustes ja nõuab ka dividende vastavalt oma aktsiate suurusele ettevõttes.

See on ka selle rahastamisallika peamine puudus, millega ettevõtja peab arvestama. Vastavalt on investori ja ettevõtja suhe oluliselt tihedam ja intensiivsem kui laenuandja ja ettevõtja vahel. Niisamuti saab investorist "vabaneda" vaid ettevõtte müümisega teisele investoritele.

Aktsiainvesteeringuid võivad teha nii spetsialiseerunud riskikapitali ( riskikapitali ) fondid kui ka jõukad eraisikud või ettevõtted. Viimasel ajal kasutab üha enam ettevõtteid ka Balti riikides võimalust meelitada investeeringuid, müües oma ettevõtte aktsiaid avalikult börsil.

Kuidas valida, milline kapitali kaasamise liik on sobivam
Ettevõttele on laen kasulikum siis, kui ettevõte tegutseb juba positiivse rahavooga ja ettevõtjal on mõistlik kindlustunne laenu tagasimaksmise suutlikkuses (sissetulekud on stabiliseerunud). Laenu saab kasutada nii vara ja seadmete ostmiseks kui ka käibekapitaliks ja muudeks lühiajalisteks eesmärkideks, näiteks hooajalisuse korrigeerimiseks, laovarude ostmiseks või suuremate tellimuste täitmiseks.

Laenu esimene peatus on tavaliselt kommertspank, kus laenuintress on tõenäoliselt madalaim. Kommertspankade krediit sobib pigem pikaajaliste projektide rahastamiseks – kinnisvara või seadmete ostmiseks. Pangad on aga finantsnäitajate suhtes nõudlikumad, neil on kõrgemad tagatisnõuded ning finantseerimise hindamine võtab kauem aega. Seetõttu on alternatiivsete rahastajate pakkumine lühiajaliste eesmärkide saavutamiseks sageli mugavam. Pealegi on pangalaenud kõrgete euribori määrade tingimustes sageli juba kulude poolest kooskõlas alternatiivsete rahastajate toodetega.

Teisalt on investori kaasamine kasulikum, kui ettevõte on varases või kiires kasvufaasis või kui laenu veel ei ole. Samuti iseloomustab investeeringuid ebakindlam investeerimistähtaeg – tavaliselt kolm või enam aastat, olenevalt tegevusalast ja ettevõtte suurusest. Allpool on toodud mitu juhtumit, kus investeering on tõenäoliselt õige kapitalitüüp.

• Ettevõte on uus või varajases faasis – ettevõtte rahavoog on nõrk või ebastabiilne ning kapitali on vaja näiteks tootearenduseks, prototüübi tootmiseks või esmatellimuse täitmiseks. Uued ettevõtted ei kvalifitseeru enamasti pangast või muust krediidiasutusest laenu saamiseks, seega on varajases faasis investeerimine või omakapital ainus võimalus areneda. Uute ideede elluviimiseks ja tootearenduseks annavad kapitali sellised organisatsioonid nagu Latvian Business Angel Network (LatBAN), erinevad kiirendusfondid või erainvestorid.

• Ettevõtlus vajab raha, et ettevõtte mahtusid oluliselt kasvatada. Sel juhul peab ettevõte olema eelnevalt tõestanud end kasumliku turuosalisena ning vajalik raha aitaks ettevõttel saavutada maksimaalse potentsiaali. Selle rahasumma saamiseks peate võib-olla sageli palkama professionaalse juhtimismeeskonna, täiendavaid müügitöötajaid või avama uusi osakondi. Sel eesmärgil kasutatakse kõige sagedamini kapitali lubamise fonde , nagu FlyCap, BaltCap, Change Ventures jt

• Väikeettevõte vajab täiendavat abi juhtimisvaldkonnas või kontakte, mis aitaksid hankida hetkel kättesaamatuid ressursse. Sel juhul on investorid "tark raha". Teisisõnu, nende väärtus on kõrgem kui raha väärtus. Tavaliselt aitavad need ettevõtetel leida uusi kliente või tarnijakanaleid. Seda tüüpi partnerid on tavaliselt eelnevalt mainitud äriinglid või muud suuremad ettevõtted.

• Ettevõte ei kvalifitseeru laenu saamiseks. Oluline on meeles pidada, et laenu saamiseks peavad ettevõtte finantsandmed vastama teatud kriteeriumitele ning alati ei saa laenu saada. Kui ettevõte on uus, negatiivse rahavooga, nõrga omakapitaliga või kui omanikul ei ole laenu tagamiseks vara, võib investor olla ainus viis ettevõtte jaoks rohkem raha koguda. Seda tüüpi investeeringuteks sobivad nii äriinglid kui ka erainvestorid ja äripartnerid.

Kust otsida rahastust
Olete oodatud ühendust võtma Capitalia finantseerimisspetsialistidega, et arutada täpsemalt, milline kapitaliliik on konkreetsel juhul ettevõttele sobivaim. Kui meie poolt pakutavat kapitali pakkuda ei ole võimalik, suuname ettevõtja alati enda arvates sobivaima finantseerija juurde. Samuti on Capitalia välja töötanud tasuta mugava veebitööriista, mille abil saate mitte ainult parima finantseerimisliigi väljaselgitamiseks, vaid ka konkreetsete soovituste saamiseks sobivaima finantseerija ja tema kontaktide kohta.