Indeksid on ettevõtete ostukorvid, mis on sellesse ostukorvi kaasatud ja jaotatud mingi kindla algoritmi järgi. Üldjuhul on suurimad ja väärtuslikumad ettevõtted "ülekoormatud" ehk mida väärtuslikum ettevõte, seda rohkem kaalu ta indeksilt saab. Turukapitalisatsiooni ehk ettevõtte kaalutud väärtuse meetod on maailma populaarseimate indeksite aluspõhimõte. On ka alternatiivne meetod, kus igal indeksi ettevõttel on sama kaal, olenemata selle ettevõtte suurusest või väärtusest. Sellises indeksis on suurem rõhk väiksematel ettevõtetel, mis võivad sageli kasvada kiiremini kui suured ettevõtted. Uuringud näitavad, et teatud turutingimustes, näiteks suure turu ebakindluse ajal, võivad võrdse kaaluga indeksid toimida paremini kui traditsioonilised indeksid.
Erinevate populaarsete ülemaailmsete ettevõtete aktsiaindeksite aastatootlus*
* Andmed on perioodi kohta kuni 2021. aasta lõpuni ** Võrdse kaaluindeksi ostukorvi tootlus
Indekseid saab luua nii iga riigi börsi suurimatest ettevõtetest kui ka luues korvi erinevate sektorite ettevõtetega. Sarnaselt luuakse selliseid pullipaberikorve mitte ainult aktsiate, vaid ka valitsuse ja ettevõtete võlakirjade jaoks. On spetsialiseerunud ettevõtteid (näiteks MSCI), mis keskenduvad otseselt erinevate indeksite loomisele ja regulaarsele ülevaatamisele. Kuna koos aktsiahindade kõikumisega muutub ka ettevõtete väärtus, vaadatakse regulaarselt (kord kvartalis või poolaastas) ettevõtete jaotust indeksikorvis, sealhulgas ettevõtteid kaasates või välja jättes. Tapati indeksikorvi jaotusalgoritmi saab teha erinevaid kohandusi, näiteks piirates maksimaalset kaalu, mida üks ettevõte sellises korvis võib moodustada.
Maailmas on mitmeid finantsettevõtteid, kes on loonud börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis kordavad erinevaid aktsiaindekseid. See võimaldab investoritel investeerida enda valitud aktsiate või võlakirjade korvidesse üle maailma. Selliste indeksifondide suurimate pakkujate hulgas on iShares, Vanguard ja Invesco. Need on vaid mõned indeksifondide pakkujad maailmas. Oluline on, et investorid võrdleksid investeerimisel hoolikalt nende fondide vahendustasusid ja likviidsust. Oleme koostanud eraldi artikli selle kohta, kuidas oma indeksifondi investeerimisportfelli üles ehitada.
Seevastu Balti riikide peamiseks börsindeks on OMX Baltic Benchmark ja viimase 5 aastaga on see kasvanud keskmiselt 8,5% aastas. Sellest lähtuvalt oleks investeering Balti riikide suurimatesse börsiettevõtetesse olnud üsna edukas investeering. See indeks ühendab Balti riikide 22 väärtuslikumat börsiettevõtet ning hõlmab selliseid ettevõtteid nagu Enefit Green, HansaMatrix, LHV ja Kaubamaja. See pole aga ainuke NASDAQ börsi arvutatud aktsiaindeks - seal on ka näiteks top 10 ettevõtete indeks ja (peaaegu) kõigi ettevõtete indeks. Järgmises tabelis võrreldakse nende ajaloolist tulu erinevatel ajaperioodidel.
Balti ettevõtete erinevate aktsiaindeksite aastatootlus*
*Andmed on perioodi kohta kuni 31.03.2023
Vastavalt sellele on neil valitud ajaperioodidel olnud indeksid sarnase tootlusega, kuid viimasel kümnendil on keskmiselt parimat tootlust andnud Baltikumi kümne suurima ettevõtte indeks. Samuti on Balti aktsiad andnud oluliselt paremat tootlust kui Euroopa börsiindeksid Stoxx 50, DAX ja FTSE. Kui investor oleks nüüd huvitatud Balti ettevõtete indeksi ostmisest, poleks kahjuks palju valikuvõimalusi. Baltikumi indeksifondide pakkujaid on vaid üks ja seda haldab Leedu ettevõte Orion. See investeerimisfond järgib Baltic Benchmarki indeksit. Kahjuks on sellel fondil iga-aastane indeksifondi valitsemistasu väga kõrge - 1% (vastandina tavapärasele 0,1-0,4%). Samuti on seda fondi börsil raske osta ja müüa, kuna sellel on väga vähe või peaaegu puudub likviidsus. Selle probleemi lahendamiseks pakume investoril luua oma Balti aktsiaindeks. Kuidas seda teha - selle kohta eraldi artiklis.
Indekseid saab luua nii iga riigi börsi suurimatest ettevõtetest kui ka luues korvi erinevate sektorite ettevõtetega. Sarnaselt luuakse selliseid pullipaberikorve mitte ainult aktsiate, vaid ka valitsuse ja ettevõtete võlakirjade jaoks. On spetsialiseerunud ettevõtteid (näiteks MSCI), mis keskenduvad otseselt erinevate indeksite loomisele ja regulaarsele ülevaatamisele. Kuna koos aktsiahindade kõikumisega muutub ka ettevõtete väärtus, vaadatakse regulaarselt (kord kvartalis või poolaastas) ettevõtete jaotust indeksikorvis, sealhulgas ettevõtteid kaasates või välja jättes. Tapati indeksikorvi jaotusalgoritmi saab teha erinevaid kohandusi, näiteks piirates maksimaalset kaalu, mida üks ettevõte sellises korvis võib moodustada.
Maailmas on mitmeid finantsettevõtteid, kes on loonud börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis kordavad erinevaid aktsiaindekseid. See võimaldab investoritel investeerida enda valitud aktsiate või võlakirjade korvidesse üle maailma. Selliste indeksifondide suurimate pakkujate hulgas on iShares, Vanguard ja Invesco. Need on vaid mõned indeksifondide pakkujad maailmas. Oluline on, et investorid võrdleksid investeerimisel hoolikalt nende fondide vahendustasusid ja likviidsust. Oleme koostanud eraldi artikli selle kohta, kuidas oma indeksifondi investeerimisportfelli üles ehitada.
Seevastu Balti riikide peamiseks börsindeks on OMX Baltic Benchmark ja viimase 5 aastaga on see kasvanud keskmiselt 8,5% aastas. Sellest lähtuvalt oleks investeering Balti riikide suurimatesse börsiettevõtetesse olnud üsna edukas investeering. See indeks ühendab Balti riikide 22 väärtuslikumat börsiettevõtet ning hõlmab selliseid ettevõtteid nagu Enefit Green, HansaMatrix, LHV ja Kaubamaja. See pole aga ainuke NASDAQ börsi arvutatud aktsiaindeks - seal on ka näiteks top 10 ettevõtete indeks ja (peaaegu) kõigi ettevõtete indeks. Järgmises tabelis võrreldakse nende ajaloolist tulu erinevatel ajaperioodidel.
Balti ettevõtete erinevate aktsiaindeksite aastatootlus*
Vastavalt sellele on neil valitud ajaperioodidel olnud indeksid sarnase tootlusega, kuid viimasel kümnendil on keskmiselt parimat tootlust andnud Baltikumi kümne suurima ettevõtte indeks. Samuti on Balti aktsiad andnud oluliselt paremat tootlust kui Euroopa börsiindeksid Stoxx 50, DAX ja FTSE. Kui investor oleks nüüd huvitatud Balti ettevõtete indeksi ostmisest, poleks kahjuks palju valikuvõimalusi. Baltikumi indeksifondide pakkujaid on vaid üks ja seda haldab Leedu ettevõte Orion. See investeerimisfond järgib Baltic Benchmarki indeksit. Kahjuks on sellel fondil iga-aastane indeksifondi valitsemistasu väga kõrge - 1% (vastandina tavapärasele 0,1-0,4%). Samuti on seda fondi börsil raske osta ja müüa, kuna sellel on väga vähe või peaaegu puudub likviidsus. Selle probleemi lahendamiseks pakume investoril luua oma Balti aktsiaindeks. Kuidas seda teha - selle kohta eraldi artiklis.